一张图看懂银发经济：住养护医学游财终九个板块

日本 2025 年度介护给付费 12.22 兆日元，受给者 685.2 万人。但住进设施的只有 96.3 万人。九个板块拆开看，主线只有一条：谁付钱。

图：住・养・医・护・娱・学・游・财・终 九个板块，一条主线——差别不在需求，在谁付钱

一、12.22 兆日元里，绝大部分不发生在机构里

2025 年度，日本介护给付费 12.22 兆日元（厚生劳动省），受给者 685.2 万人。这两个数常用来说明市场很大，该看的是下面那层。

按服务类型分（2025 年 1 月）：居宅服务受给者 432.6 万人，地域密着型 92.1 万人，设施服务 96.3 万人。

432.6 万 对 96.3 万。四个多使用居家服务的人，对应一个住进设施的人。

设施内部：特養 57.6 万、老健 33.9 万、介护医疗院 5.0 万（同一人可分别计，和大于 96.3 万）。

所以「银发经济＝养老院」，不是理解不够，是结构上就错。照护的主战场在自宅的客厅、浴室和走廊里。

再补一条口径。12.22 兆是服务费用总额，由保险给付、公费与自付构成，不是产业营收，约九成是保险给付。拿它当市场规模算份额，第一步就错。

二、九个板块，一条主线：谁付钱

行业里常把日本银发经济拆成九个字：住、养、医、护、娱、学、游、财、终。

九宫格好看，但有个陷阱：让人以为这是九个平行行业，可以按规模排序挑大的进。

不是。九格的差别不在需求，在支付方。同样服务老人，钱从保险来还是从老人口袋来，是两门生意。

板块	主要内容	支付方	是否受介护保险约束
住	サ高住、有料老人ホーム、特養	房租与生活费自负，介护部分视指定	部分
养	访问介护、通所介护、福祉用具贷与	介护保险，自付 1 至 3 成	是
医	门诊、住院、在宅医疗	公的医疗保险	否
护	特養、老健、介护医疗院、小规模多功能	介护保险，自付 1 至 3 成	是
娱	兴趣、文化、健身、宠物	自费	否
学	老年大学、生涯学习、再就业	自费，部分公费项目	否
游	国内与海外旅行、温泉	自费	否
财	年金、储蓄、保险、反向抵押	年金与个人资产	否
终	临终关怀、葬仪、身后事务	介护保险（部分）与自费	部分

最右一列最该记住。写「是」的格子，价格不由买卖双方定；写「否」的，才是市场竞争。

三、住：290,938 戸 和 18,460 施設，为什么不能相加

2026 年 9 月末，全国登记的服务付高龄者住宅（サ高住）8,307 棟、290,938 戸。2024 年 10 月，有料老人ホーム 18,460 施設。

很多人第一反应是相加：日本该有几十万个养老床位。错两处。

一，サ高住 制度上是住宅，不是设施。依据是高龄者住まい法第 5 条登记制度，性质为賃貸。

二，两者大量重叠。サ高住 只要提供食事、介护、家事或健康管理之一，就同时构成有料老人ホーム。厚生劳动省资料给出的比例约 96%。

所以这两个数，加一次错一次。口径统一到设施上，可比的只有下面三种（2024 年 10 月）；而 有料老人ホーム 18,460 施設，已远超 特養 的 8,621。

设施	制度性格	主要对象	施設数	定员
特養（介护老人福祉施設）	生活设施，终老型	常时需介护、居家难以照护者	8,621	604,469 人
老健（介护老人保健施設）	中间设施，康复后回宅	病情稳定、以回宅为目标者	4,214	365,939 人
介护医疗院	医疗与介护复合	需长期疗养与医疗照护者	917	52,837 人

サ高住 的房租与生活费自负，是市场价；只有取得「特定施設入居者生活介护」指定，介护部分才走保险（2024 年前后 817 棟、36,872 人）。

特養 入所要件，2015 年 4 月施行后原则要介护 3 以上；要介护 1 至 2 只能特例入所。

四、养与护：这一格的价格，不由买卖双方定

「养」是日常照护，「护」是长期护理。这两块的价格由介护报酬决定。

介护报酬是厚生劳动省定的服务单价表，按点数计，每三年改定：2018、2021、2024，下次 2027。

2024 年度改定率 +1.59%（待遇改善 +0.98%、其他 +0.61%），另有改定率外枠 +0.45% 相当，合计 +2.04% 相当。2026 年度是期中改定，+2.03%。

要纠正一个流传很广的说法：2024 年度不是负改定。负的只是个别服务——同一次改定里，特養 基本报酬 +2.8%，访问介护 −2.4%；一次改定内部有增有减，整体为正。

更要紧的是：改定率是单价（点数）的变化率，不是市场规模，也不是机构营收增速。单价上调不等于每家增收，营收是单价乘服务量、再乘加算取得率。

钱从哪来？50% 公费加 50% 保险费。公费为国 25%、都道府县 12.5%、市町村 12.5%；保险费为第 1 号（65 岁以上）23%、第 2 号（40 至 64 岁）27%。设施等给付例外：国 20%、都道府县 17.5%、市町村 12.5%。不区分居宅与设施，会差 5 个百分点。

使用者原则自付 1 成，按所得可升 2 成、3 成。2 成自 2015 年 8 月施行，3 成自 2018 年 8 月施行。准确写法是「利用者自付 1 成，其余由保险与公费分担」，不是「介护保险报销九成」。

被管制到什么程度？令和 4 年度决算，特養 收支差率 −1.0%，老健 −1.2%，全服务平均 +2.4%。不是没人住，是单价跟不上人工与水电光热。

五、医：另一本保险，另一条钱

「医」的支付方是公的医疗保险，不是介护保险。两套制度分开，经办、财源、价格都不同。

交界处长出介护医疗院：2018 年创设，917 施設、定员 52,837 人，承接介护疗养病床转换，同时接医疗与介护两套钱。

医疗的钱归医疗，照护的钱归介护。跨过去，监管主体就换。

六、娱、学、游：自费的格子，才是消费生意

这三格的钱来自老人的可支配收入，规模由钱包决定。

2024 年二人以上世帯月消费支出：户主 60 至 69 岁 311,392 円，70 岁以上 252,781 円，全年龄平均 300,243 円（总务省 家计调查）。60 代比 50 代低 12.8%。老后消费不是上升，是下降。

账本更说明问题。65 岁以上无职夫妇世帯月支出 256,521 円：住居只占 6.4%，教养娱乐 9.9%；同月实收 252,818 円，差 −34,058 円。一个月亏三万多日元，这是「活跃老人」的账本。

旅游是两极分化。2024 年 70 岁以上有 69.3% 一年零住宿旅行，20 至 29 岁为 36.0%。不去的头两个理由不是没钱，是养宠物约 25%、家人照护约 22%，指向宠物代管与短期托老。

七、财：年金是三个数，反向抵押不是主流

「财」这一格错得最多。

2025 年 3 月末，国民年金平均月额 59,310 円；含厚生年金在内的老齢年金平均月额 150,289 円。男 169,967 円，女 111,413 円。老后收入不是一个数，是三个数。

再看常被写错的工具。政策性反向抵押「リ・バース60」由住宅金融支援机构经办，2009 年开始。到 2026 年 3 月，17 年累计申请 10,696 件、约 1,695 億円；2025 年度单年申请 1,293 件、执行 1,225 件、195.9 億円。十七年，一万件。

所以任何把反向抵押写成日本主流养老金融的说法都是错的。它是极小的补充工具，不是主渠道。

这一格真正的底座是年金。老人的付费能力先被年金决定，然后才轮到金融产品去分割。

八、终：17.0% 与 43.8% 之间

2023 年日本死亡 1,576,016 人。场所：病院 64.4%、診療所 1.3%、自宅 17.0%、介护设施等 15.5%、其他 1.8%。八成以上死在医院或设施。

意愿相反。2022 年度调查里，「治不好、约一年内死亡」时希望在家临终的 43.8%，希望在医院 41.6%。这中间的距离，就是这一格要填的东西。

支付分三块：医疗走公的医疗保险，介护走介护保险，剩下自费。自费要分口径：葬仪市场 1 兆 8,300 億円（2024 年）；「终活关联事业」234.5 億円（2024 年度），只算身元保证与遗品整理，不含葬仪、不含继承。两者相差近两个数量级，不能互换。

九、为什么这九格能被一张流程图串起来？

因为介护保险的入口只有一个：要介护认定。九格里凡要拿保险钱的，都得先过这道门。

六步：申请（本人、家族、居宅介护支援事业所、地域包括支援センター可代行）→ 认定调查（上门，基本调查 74 项加特記事項）→ 主治医意见书（市町村委托主治医出具，费用由市町村承担）→ 一次判定（计算机按全国统一算法）→ 二次判定（市町村介护认定审查会，以一次判定为原案）→ 认定与通知（原则上 30 日以内）。

有一处几乎都写错的顺序：主治医意见书在「一次判定之前」，不在之后。它既是一次判定的输入，也是二次判定的材料。写成「二次判定之后才出意见书」，是流程级错误。

还有一处：74 项不含特記事項。

结果分七档：要支援 1、2 与要介护 1 至 5。2025 年 12 月末认定者 7,360,398 人，要支援 1 与 2 占 29.2%，要介护 3 至 5 占 33.3%。前者买预防与生活支援，客单价低；后者买人手密集型服务，客单价高。

认定有有效期：新规原则 6 个月，更新原则 12 个月。客户每半年到一年就要重新判定一次，这不是比喻，是制度设计。

65 岁以上认定率 20.2%（2025 年 12 月末）；年龄别从 65 至 69 岁的 2.8% 到 90 岁以上的 73.0%。同一格里的客户，从来不是一批人。

尔羽的观察

拿到这张图，企业该问的第一个问题不是「银发经济有多大」，而是「我这一格，谁付钱、按什么价付」。

靠保险支付的板块，本质是被管制行业。核心能力是拿指定、过审查、把加算拿到手，把服务做成标准动作。价格不在你手里。

靠自费的板块，本质是消费行业。核心能力是产品、渠道、品牌，让人愿意自己再掏一次钱。没人给你定价，也没人替你兜底。

两类生意的组织方式、成本结构、增长节奏完全不同。混淆这一点是最常见的失败。用做消费的心气做保险生意，会先死在合规上；用做保险的习惯做消费生意，会先死在库存上。

尔羽启心自 2017 年起开展日本银发产业考察。看得越多越确认：日本这九格里做成的企业都不跨格，它们清楚自己吃的是哪一口钱。

结论（可摘录）

本文数据出处

指标	数值	年份	出处
介护给付费／受给者	12.22 兆日元（费用总额，约九成为保险给付）／685.2 万人	2025 年度	厚劳省《介护给付费等实态统计》
受给者按服务类型	居宅 432.6 万／地域密着 92.1 万／设施 96.3 万（特養 57.6・老健 33.9・介护医疗院 5.0）	2025 年 1 月	厚劳省《介护保险事业状况报告》
サ高住／有料老人ホーム	8,307 棟、290,938 戸／18,460 施設；重叠约 96%，特定施設指定 817 棟、36,872 人	2026-09／2024-10	サ高住情报提供系统；厚劳省《社会福祉设施等调查》
三种法定设施	8,621／4,214／917 施設；定员 604,469／365,939／52,837 人	2024-10-01	厚劳省《介护服务设施・事业所调查》
特養 入所要件	原则要介护 3 以上	2015-04-01 施行	稻城市・町田市・WAM
介护报酬改定	+1.59%（2024）／+2.03%（2026 期中）／外枠 +0.45% 相当；服务别 特養 +2.8%、访问介护 −2.4%	2024／2026 年度	厚劳省 事务联络；财务省 预算要点；シルバー産業新聞 转载
财源与自付	公费 50%（国 25／都 12.5／市町村 12.5）与保险费 50%（23／27）；自付 1 成、2 成（2015-08）、3 成（2018-08）	现行	厚劳省 分科会 第256回 资料3；《给付与负担》
特養 收支差率	−1.0%（老健 −1.2%，全服务 +2.4%）	令和4年度决算	厚劳省《介护事业经营实态调查》
认定者／认定率	7,360,398 人；20.2%（算出）；要支援 1、2 占 29.2%；年龄别 65 至 69 岁 2.8%、90 岁以上 73.0%	2025-12-31	厚劳省《介护保险事业状况报告》；分科会 第256回 资料3
认定流程	基本调查 74 项加特記事項；主治医意见书在一次判定之前；有效期新规 6 个月、更新 12 个月	现行	厚劳省《要介护认定的构造与手续》
死亡场所／临终意愿	总死亡 1,576,016 人；自宅 17.0%／病院与诊疗所 65.7%／介护设施等 15.5%；希望自宅 43.8%、医院 41.6%	2023／2022 年度	厚劳省《人口动态统计》；意见交换会资料
葬仪／终活市场	1 兆 8,300 億円／234.5 億円（窄口径）	2024	矢野经济研究所
家计消费	60 至 69 岁 311,392 円／70 岁以上 252,781 円（比 50 代低 12.8%，算出）；无职夫妇 256,521 円、实收 252,818 円，住居 6.4%、教养娱乐 9.9%，差 −34,058 円	2024	总务省《家计调查》（分项经二手整理）
旅行	70 岁以上零住宿旅行 69.3%（20 至 29 岁 36.0%）；不旅行理由宠物 25%／照护 22%	2024	观光厅《观光白书 2025》；JTBF 调查
年金	国民年金 59,310 円／厚生年金含基础 150,289 円	2025-03-31	厚劳省年金局
リ・バース60	累计 10,696 件／1,695 億円；2025 年度 1,225 件／195.9 億円	2009 至 2026-03	住宅金融支援机构 利用实绩